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國際金價持續暴跌, 金價跌破1200美元
國際黃金價格持續暴跌的原因何在? 來源:金融界網站 2013年06月26日 今年4月以來,國際金價持續暴跌,與2011年創下的1921.2美元/盎司最高點相比,當前金價已跌去了近30%。在此後近兩個月的時間裏,國際金價呈現出快速反彈後再度回落的過程,黃金單邊上漲的勢頭已難再現。至6月21日淩晨美聯儲利率決議再次引爆貴金屬市場,導致金價再次出現暴跌,最低已觸及1269附近。伯老終究沒挽救黃金,其言辭中已表達了今年晚些時候QE真的要慢慢退出舞臺了,無疑是給黃金致命的打擊。投資者再次領略到如同4月一樣的慘跌行情,只是這次似乎來得更猛,而後市的反彈微乎及微。 事實上,外界對此輪金價暴跌的原因眾說紛紜,從塞普勒斯拋售黃金的傳聞,到美聯儲縮減量化寬鬆規模,美國就業狀況改善等等。但是筆者認為,這些因素對市場影響都非常微弱,不足以導致金價暴跌。在本人看來,真正的幕後黑手是華爾街金融巨頭與美聯儲聯手,他們聯手操控了此輪金價暴跌。操縱金價的目的並不僅僅是通過做空機制獲利,而且有著更大的戰略,就是通過打壓金價,摧毀投資者對黃金的信心,使美元持續走強,從而增強美元信用,最終使美國的債務鏈條和金融迴圈得以延續。 “美聯儲也有著強烈的動機來推動美元走強、黃金走弱。”筆者認為,美國不斷擴大的外債規模,已經讓外國央行和投資者深感不安。而美國近年的推行量化寬鬆貨幣政策,不斷通過印鈔向債務注水,更使得美元信用不斷受損。因此,美聯儲急需更加強勢的美元,恢復外國央行的信心。由於美元與黃金具有相互替代的功能,黃金走弱會使美元走強,在這種情況下,華爾街投行和美聯儲選擇連續瘋狂打壓金價,使投資者對黃金的信心崩潰,黃金持續暴跌會讓美元信用大大增加,從而使投資者重拾對美元的信心。 不過,黃金作為衡量貨幣天然的價值尺度地位並不那麼容易就能被取代,黃金與美元之間的此消彼長的爭奪仍將繼續。筆者表示,雖然佈雷頓森林的解體宣告了美元與黃金脫鉤,各國貨幣與美元脫鉤,但事實上美元與黃金一直保持一定的比價,而且二者價格一直存在“蹺蹺板”的關係黃金走強、美元走弱;美元走強、黃金走弱。但是,各國央行都有一定的黃金儲備,居民也有投資黃金的習慣,因此,黃金仍然充當著人們心目中的國際儲備貨幣和硬通貨。 對於國際金價未來走勢,有分析師認為,短期內金價走勢的變化將受到美國7月非農就業數據的影響,數據利好的話,市場對於美聯儲提前結束量寬政策的預期會有所增強,對金價走勢不利;反之則可能推動金價上漲。而從技術上來看,短期內金價能否有效站上1300這一關口對後市行情的演繹至關重要。 一、下面總結市場上普遍認為關於金價第一次下跌的幾個主要因素: 塞普勒斯拋售黃金 4月11日,路透社報道稱,歐盟執委會文件顯示,塞普勒斯政府同意出售多餘黃金儲備籌資約4億歐元,這將成為歐元區四年來最大規模的黃金出售,消息公佈後,黃金市場出現恐慌性拋售。儘管塞普勒斯涉及的黃金量不大(大約10噸),但黃金交易商仍然擔憂歐元區其他國家以此為先例,以後效倣一二。尤其是像葡萄牙和義大利這樣的國家,它們深陷債務危機,黃金儲備量卻遠勝塞普勒斯。 高盛、美林等金融機構唱空黃金 4月10日,高盛將2013年金價預期從每盎司1610美元下調至1545美元,將2014年金價預期從每盎司1490美元下調至1350美元。此外,近日,瑞銀、德意志銀行、法興銀行等國際投行紛紛大幅下調今年、明年對於黃金、白銀價格的預期。高盛等眾多國際知名投行集體高調唱空黃金,導致投資者恐慌性拋空,推動黃金及相關貴金屬加速下跌。 中國經濟數據不振對黃金造成打壓 中國令人失望的經濟數據發佈之後,低於市場預期8%的增幅,打壓投資者情緒。有分析認為,美國經濟持續穩步復蘇,美元走強,市場對美國聯邦儲備委員會量化寬鬆的預期減弱,弱化黃金作為貴金屬的避險屬性,打壓金價在連續12年牛市之後開始滑入熊市。 二、金價第二次下跌的主要因素: 1、伯南克講話(主要原因) 伯南克面對媒體的講話中,表明美聯儲下步將對購債縮減政策形成日程和計劃,此言論一齣,無疑迎合了市場的臆測。雖然之前有多方面資訊導向QE結束的信號,但始終不夠明朗,但此次伯南克明確的態度,無疑給市場吃了一顆定心丸,對國際黃金價格而言利空環境放大了,故今日拋壓集中表現,暴跌60美金甚至更低都是可能的。 2、國際黃金熊市行情早已確定 據了解,國際黃金價格從2012年10月下旬起便已處於中期下跌通道,因此,當下國際黃金價格的暴跌並非中長期方向的逆轉,或只是一次短期的加速。而縱觀歷史數據可以發現,國際黃金價格波動幅度較大,經過了連續暴跌,黃金市場已進入熊市,仍在下降通道中,如果沒有特別重大的意外事件發生,按照歷史波動規律,很難在6個月內走出熊市格局。此外,還有一方面的原因是,國際黃金價格跌破了前期支撐1338-1322美元/盎司。當下,對於國際黃金價格的走勢而言,需要注意的是,抄底還需確認,大跌還未結束。綜上所述,當下的國際黃金價格再度上演了暴跌行情,而今年整體都是偏向空頭,這個趨勢已然確定。在操作上,目前仍以空頭思路為主。 對後市的影響: 1、恐慌蔓延,商品熊市殃及股市 伯南克明確未來將退出QE,週邊股市一片哀鴻,全球市場多頭一敗塗地,A股外憂內患。週一滬深兩市延續上周大跌慣性,開盤後即呈現跳水殺跌態勢。券商、銀行、地產等權重板塊全線重挫,多方毫無反抗之力。午後兩市跌勢不減,滬指跌破2000點大關,深成指在跌破8000點後仍持續下探,創業板指數跌破1000點,盤面上個股出現跌停潮,兩市逾150支個股跌停。 2、中國大媽瘋搶黃金,大戰華爾街 進入今年4月,黃金白銀等貴金屬紛紛出現有史以來最大的跌幅,中國大媽瘋搶黃金一事儼然而生。隨著美聯儲計劃逐步退出量化寬鬆消息的傳出及美元的企穩,讓不少“中國大媽”在半山腰被套,最慘者被套深度高達28%以上。就在“中國大媽”餘熱未退之際,有報道稱“中國大叔”又火爆登場,並順勢做空狠賺了一把,其傳奇的投資經歷,又讓人津津樂道。好事的媒體還把兩者聯繫起來,稱此一役是為“中國大媽”報了一箭之仇。現在回頭來看,這場看似是中國大媽、大叔們與華爾街的較量,其隱藏的其實是百姓的無奈、錯誤的觀念以及資本市場的險惡。 |
“中國大媽完勝華爾街”式自我陶醉當止
來源:大洋網- 廣州日報 2013-05-06 09:10:05 “中國大媽托市”的暫時巧合和幻覺,在真實的市場表現面前顯得不堪一擊。輕言“中國大媽完勝華爾街”,不僅顯得為時過早,這種夜郎自大的心態流露,也極易成為世人的笑柄。 五一黃金周前後,“中國大媽瘋搶黃金”的新聞吸引了眾多眼球,一些言之鑿鑿的說法是,“1000億人民幣,300噸黃金被大媽們掃了……華爾街投多少大媽們買多少,在這種對賭中,高盛已經率先退出做空黃金”。眾多媒體、網友甚至興奮地用“中國大媽完胜華爾街”來形容這種盛況和“勝利”。 這種自我陶醉的情緒多少顯得可笑和危險。最近國際金價暴跌、中國散戶狂熱入市,這是事實。然而,整件事的荒謬之處在於,輿論對這些個別現象無限放大,以至於一些細節被人為戲劇化誇大,並以訛傳訛,麻醉了國人,誤導了公眾。 “中國大媽完勝華爾街”說法之可笑至少有四:其一,4月12日和15日,美系基金聯手在集中做空黃金後暫時沒有進一步動作,這種觀望和蓄勢,更多是一種主動的謀略,與中國散戶的搶購併無因果關係。其二,稍有常識便知,數百噸黃金的主力買家,不大可能是普通的“中國大媽”,而必然是“特殊顧客”。其三,300噸實物黃金是個什麼概念中國黃金協會數據顯示,2012年全國黃金消費量為832.18噸,若300噸黃金數據屬實,則相當於全國全年(包含工業用金)總消費量的36%,或全國全年總產量的74.4%。 “300噸”的水分值得高度懷疑。其四,目前全球存在倫敦實物黃金和紐約黃金期貨兩個黃金定價體系,由於實物黃金的交易量遠非紐約紙黃金交易量可比,因此散戶搶購實物黃金對華爾街掌控的國際金價的所謂對沖作用,可謂聊勝於無。 事實上,就在所謂“中國大媽完勝華爾街”後的5月2日凌晨,紐約6月份交割的黃金期貨價格繼續走低,創下4月15日以來最大單日跌幅。 “中國大媽托市”的暫時巧合和幻覺,在真實的市場表現面前顯得不堪一擊。輕言“中國大媽完勝華爾街”,不僅顯得為時過早,這種夜郎自大的心態流露,也極易成為世人的笑柄。無獨有偶,近日一則高度疑似某房地產公司公關稿的新聞《美國市長感謝中國開發商》,在各大新聞網站佔據了顯眼位置。而細讀新聞,文中提到的奧克蘭市,面積僅146平方公里,人口僅37萬,在加州尚只能排到第八大城市。中國開發商進軍這樣的市場,意義不能說沒有,但拔高到這樣的高度並麻醉國人,則顯得可笑。 而比淪為笑柄更嚴重的,則是中國散戶投資者受到的隱形蠱惑。有記者調查發現,5月1日前後各媒體報導的“中國消費者豪擲1000億,狂掃300噸實物黃金”數據尚無明確來源,其最早可查出處便是國內某暢銷財經書籍作者的一條微博。而“恰巧”這位擅長寫金融史小說的“經濟學家”曾被人諷為“黃金公司代言人”。其背後的利益關聯,引人遐想。其實,一方面,黃金首飾與現貨黃金並不是一回事,前者回購損耗過高;另一方面,黃金定價權一直牢牢掌握在歐美少數機構手中,慫恿散戶蚍蜉撼樹、對沖空方,如果不是別有用心,便是不負責任,中國散戶投資者切莫把戲言當箴言,被“致幻劑”所害。 今天,“中國力量”確實有了質的飛躍,但我們仍屬發展中國家,“10億雙襪子換一架飛機”的現狀並未改變,在全球化經濟鏈條中為人打工的總體定位並未改寫。因此,在描述“中國坐標”時用詞盡可能避免浮誇和夜郎自大。 “中國夢”的實現,需要腳踏實地、時刻保持清醒,萬萬不可自我陶醉於某些邏輯混亂、推理可笑的幻覺,牽絆了前進的腳步。 |